碳排放期货的价格发现功能实证研究.docx

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摘要:积极应对气候变化问题是全球各国不可推卸的责任,我国响应号召提出2020年减排目标的实现需要碳金融的支持。对于碳排放期货的价格发现研究,可以为我国刚建立的碳排放市场提供理论支持与建议。

本文主要探究3个问题。1.用比较分析法探讨价格发现理论; 2.根据欧洲碳交易市场数据用VEC模型分析核证减排量(CER)期货的价格发现功能; 3.中国碳交易市场发展现状与政策建议。

研究表明:CER期货有较显著的价格发现功能,欧洲CER期货市场趋于成熟。我国的碳交易市场刚刚建立,需要CER期货的价格发现功能传导市场信息。

关键词:碳金融  碳交易市场  价格发现  CER  期货

 

目录

摘要

关键词

一、引言

(一)选题背景与意义 1

(二)国内外相关研究现状 2

(三)对已有研究的评述 3

(四)本文研究的主要问题、研究思路、研究方法 3

(五)主要结论 3

(六)本文结构安排与技术路线图 4

二、概念界定与文献综述

(一) 碳金融的概念 4

(二)碳期货的概念4

(三)文献综述5

三、价格发现理论

(一)价格发现、价格决定与价格形成 5

(二)期货市场的价格发现 6

(三)价格发现功能显著地条件 6

四、CER期货价格发现功能实证分析

(一)数据来源 7

(二)平稳性检验与单整阶数判断 7

(三)协整检验 8

(四)建立VEC模型8

(五)Granger因果检验 10

(六)方差分解与脉冲响应分析11

(七)总结12

五、中国碳交易市场现状和相关政策建议 

(一)中国碳交易市场现状 12

(二)政策建议 13

六 总结

参考文献