摘要：股票市场作为宏观经济“晴雨表”，对中国经济增长起着决定性作用，一个健康而高效的股票市场可以促进实体经济的进步。然而目前我国股票市场发展并不完善，股价波动频繁且波动幅度较大，所以为推动中国股市健康稳定发展，减少股民投资风险，归纳总结股价波动性规律已成为经济学者研究热点。本文主要研究我国股票市场价格波动特征，并以沪深300指数作为研究对象，运用GARCH模型进行实证分析，从经济计量的角度刻画沪深股票市场波动性特征，发现我国股票市场价格波动具有尖峰后尾性、非对称性以及杠杆性，最后根据此结果对于我国股票市场提出相关措施与建议。
关键词：股票价格;波动性;GARCH模型
目录
摘要
Abstract
一、引 言-2
二、国内外研究综述-3
三、股票波动特征研究理论模型介绍-5
（一）GARCH模型-5
（二）EGARCH模型-7
（三）TGARCH模型-7
四、我国股票市场价格波动特征分析-8
（一）尖峰厚尾性-8
（二）非对称性及杠杆性-10
五、基于 GARCH 模型的我国股票价格指数波动的实证检验-11
（一）我国股票价格指数波动的GARCH效应检验-11
（二）我国股票价格指数波动尖峰厚尾性的实证分析-14
（三）我国股票价格指数波动非对称性的实证分析-15
（四）我国股票价格指数波动杠杆性的实证分析-16
六、结论与建议-17
参考文献-19
