摘要：文章首先介绍了套期保值的概念模式和应用，论证了期货作为套期保值工具能有效对冲现货风险，然后分析了基差对于套期保值效果的具体影响，接着采用最优套期保值比率来研究套期保值效果，并用沪深300指数进行实证分析检验，最后得出结论，并提出建议。
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关键词:期货；套期保值；基差；最优套期保值比率
目录
摘要
Abstract
1 引 言-1
2 文献综述-1
3 套期保值模式及应用-3
3.1 套期保值的原理及条件-3
3.1.1 原理-3
3.1.2 套期保值的应用条件-3
3.2 套期保值的模式-4
3.2.1 买入套期保值-4
3.2.2 卖出套期保值-5
3.2.3 特殊套期保值—交叉套期保值-6
4 套期保值效果的影响因素—基差因素-6
4.1 套期保值与基差-7
4.1.1 买入套期保值与基差的关系-7
4.1.2 卖出套期保值与基差的关系-8
4.2 最优套期保值比率-9
4.2.1 最优套期保值率的推导-10
4.2.2 基于最小方差模型下最优套期保值率的模型估计-10
4.3 小结-11
5 实证分析-12
5.1 数据-12
5.2 基差分析-12
5.3 实证结果与分析-13
6 总结及建议-15
6.1 总结-15
6.2 建议-15
附 录-17
参考文献-20
