摘要：股指期货是以股票指数为标的的衍生品，它的价格发现功能提高了定价效率、提高流动性、增强市场稳定性的特点有利于我国资本市场的发展。本文以沪深300现货指数和沪深300股指期货为研究对象，采用VAR模型确定了滞后阶数，并进行Granger因果关系检验对股指期货与现货之间的超前滞后关系进行研究。研究结果表明，现货指数的变动会带动期货指数变动，反之则不成立，这和当前理论研究结论相反。价格发现功能不能良好发挥作用的原因可能是因为监管层对投机套利者的限制及我国金融市场工具尚不完善。结论对我国股指期货的优化具有参考价值。
关键词：股指期货；超前滞后关系；格兰杰因果关系检验
目录
摘要
Abstract
1-引 言-1
1.1 研究背景-1
1.2-文献综述-2
2-理论基础和研究方法-3
2.1 假设前提：-3
2.1.1 半强势有效市场-3
2.1.2 交易成本可忽略不计-4
2.2 基础理论-4
2.2.1股指期货-4
2.2.2价格发现理论-5
2.3 研究方法-5
2.3.1 向量自回归模型-5
2.3.2 格兰杰因果关系-5
2.4 数据选取-6
3 实证分析-6
3.1 散点图-6
3.2 ADF平稳性检验-7
3.3 协整检验-8
3.4 VAR模型-9
3.5 Granger因果关系检验-10
4 结论-11
参考文献-13
