摘要：自股指期货推出以来，股指期货市场与现货市场关系一直是学者关注研究的重点。本文采用中证500股指期货2015年4月16日至2016年3月11日、现货2014年5月2日至2016年3月11日的日收盘价为样本，通过建立ARMA-GARCH以及VAR模型，实证分析发现：中证500股指期货的推出增大了其现货市场的波动性，中证500股指期货与现货对数收益率之间存在双向格兰杰因果关系，且存在长期均衡关系，现货市场的价格发现功能在目前市场占主导地位，但股指期货市场对现货市场的影响是逐渐增强的。
关键词：中证500股指期货；波动性；ARMA-GARCH模型；VAR模型；价格引导
目录
摘要
Abstract
1 序言-1
1.1研究背景与意义-1
1.2文献综述-1
1.2.1国外文献综述-1
1.2.2国内文献综述-2
2 研究方法及相关模型介绍-2
2.1研究方法-2
2.2相关模型介绍-3
2.2.1VAR模型介绍-3
2.2.2GARCH模型介绍-4
3 中证500股指期货的推出对现货市场波动性影响的实证分析-4
3.1样本数据处理与变量说明-4
3.2描述性统计-4
3.3平稳性检验-5
3.4ARMA模型-6
3.5GARCH模型的建立-7
4 价格引导关系实证分析-8
4.1数据选取-8
4.2平稳性检验-8
4.3VAR模型-9
4.3.1VAR模型的定阶-9
4.3.2VAR模型的建立-10
4.4协整关系-10
4.5协整关系的检验（VAR模型稳定性检验）-11
4.6格兰杰因果检验-11
4.7脉冲响应分析-12
4.8方差分析-13
5结论与建议-14
参考文献-15
附录-16
