摘要：价格发现功能作为套利功能和套期保值功能的基础，是一项重要的经济功能。本文以股指期货和现货市场间的联系为出发点，以沪深300指数期货和现货市场的1分钟高频交易数据为研究对象，在VEC模型的基础上，再进行Granger因果检验和脉冲响应分析，实证分析发现我国股指期现货市场价格短期互为因果，且期货市场价格领先现货市场5分钟，具有价格发现功能。
关键词：股指期货；价格发现功能；VEC模型
目录
摘要
Abstract
1 引言-1
2 文献综述-1
2.1 国外研究现状-1
2.2 国内研究成果-2
2.2.1 我国学者对海外市场的研究-2
2.2.2 我国学者对沪深300指数期货仿真交易的研究：-2
2.2.3 我国学者对沪深300指数期货的研究：-2
2.3 小结-3
3 主要应用模型及其理论介绍-4
3.1 ADF单位根检验：-4
3.2 Johansen协整检验：-4
3.3 向量自回归（VAR）模型：-5
3.4 向量误差修正（VEC）模型：-5
3.5 格兰杰（Granger）因果关系检验：-5
3.6 脉冲响应函数（Impulse response function）分析：-6
4 数据选择与处理-6
4.1 数据选择-6
4.2数据处理-7
4.3其他-7
5 模型应用和实证分析-7
5.1 样本数据的描述统计分析-7
5.2时间序列的平稳性检验-9
5.3时间序列组的协整检验-11
5.4基于VEC模型的实证分析-12
5.4.1VEC模型评估结果分析-12
5.4.2基于VEC模型的Granger因果关系检验-14
5.4.3脉冲响应分析-14
6总结与启示-17
参考文献-19
