摘要:高收益债券是指由低信用级别的公司或市政机构发行的债券,又被称为投机级债券或垃圾债券。本文在阐述高收益债券利差与价格的基础上,分析高收益债券存在的主要风险,包括经营风险,契约风险和财务风险,从而通过测算夏普比率、投资回报波动性等方法测量风险,建议从改变投资理念、信用工具适度多元化、投资组合多样化等方面提高投资策略。
关键词:市场风险投资组合投资策略
目录
摘要
Abstract
一、何谓高收益债券 3
(一)定义3
(二)利差3
(三)价格5
二、高收益债券的发展趋势6
(一)市场特征6
(二)国外的发展趋势7
(三)国内的发展趋势10
三、高收益债券的风险与测量方法11
(一)风险的三种类型11
(二)风险产生原因13
(三)风险测量方法14
四、高收益债券的投资策略分析15
(一)投资组合多样化15
(二)关注契约条文16
(三)财务分析的五个原则17
参考文献19