摘要：股票市场素有“经济变化的晴雨表”的称号，一方面，股票市场能够反映宏观经济的发展状况，另一方面，也能根据投资者在股票市场的投资情绪预期经济的发展趋势。我国股票市场起步较晚，较之发达国家还有许多不完善的地方，如“政策市”、投资者非理性投资等，使得股票市场会表现出短期波动剧烈的特点。股市的筹资功能、定价功能、资本配置功能等对国家经济发展作用重大，因此股市的过度波动也将影响金融体系甚至国民经济。为了更好的反映我国股票市场发展状况和股票价格变动的大致情形，本文选取沪深300指数作为研究对象，运用GARCH模型实证分析近年来股市的波动状况，从金融计量的角度刻画中国股票市场波动性特征，从而发现我国股市的波动特点，并根据实证结果从政策、监管等方面对我国股票市场提出一些建设性意见。
关键词：价格波动性；GARCH模型；沪深300指数
目录
中英文摘要
一、引言. .2
二、文献综述.3
（一）国外的相关研究.3
（二）国内的相关研究.4
三、模型介绍.5
（一）ARCH模型5
（二）GARCH模型5
（三）EGRACH模型.6
（四）TARCH模型.6
四、数据的处理及实证分析.7
（一）样本数据的获取与处理.7
（二）统计分析.8
（三）实证分析10
五、结论与建议 . 15
（一）结论15
（二）建议.16
参考文献 .18
