1、选题背景（含国内外相关研究综述及评价）与意义。 1.1论文研究背景及意义 企业经营过程中总是或多或少的存在着固定成本，从而导致一种现象，这种现象就是息税前利润变动率大于产销量的变动率，本文的主要目的就是透过现象看本质，为何会存在这种现象，且影响着企业的经营。 提到杠杆，就想到杠杆原理，相信大家也不会太陌生，初中学过，杠杆原理，是通过杠杆的作用，只用较小的力量便可产生较大的效果。在日常生活中，如：在山区开采石块时，常看到采石工人用一根木棍撬动石块的情景，采石工人使用的那种长木棍就是杠杆，它可以用较小的力移动较重的物体。杠杆原理广泛应用在许多领域中，在管理领域也被广泛采用。 经营杠杆与固定成本相关，在接近保本点时，经营杠杆作用最大。经营杠杆反映着企业的经营状况、风险、预测企业未来的业绩、对企业未来的经营起着导向作用。调整好经营杠杆系数，公司必须处理好本单位的固定成本，在处理过程中必然对公司各部门产生一些影响。那么应该如何利用经营杠杆呢，是这是本文研究的意义。 1.2国内外文献综述 1.2.1国内文献综述 根据成本性态，在一定产销量范围内，产销量的增加一般不会影响固定成本总额，但会使单位产品固定成本降低，从而提高单位产品利润，并使利润增长率大于产销量增长率;反之，产销量减少，会使单位产品固定成本升高，从而降低单位产品利润，并使利润下降率大于产销量的下降率。所以，产品只有在没有固定成本的条件下，才能使贡献毛益等于经营利润，使利润变动率与产销量变动率同步增减。但这种情况在现实中是不存在的。由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律，这一现象称为经营杠杆效应。经营杠杆是指在扩大销售额(营业额)的条件下，由于经营成本中固定成本相对降低，所带来增长程度更快的经营利润。在一定产销规模内，由于固定成本并不随销售量(营业量)的增加而增加;反之，随着销售量(营业量)的增加，单位产品所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的收益。营业风险也称经营风险，是指与企业经营相关的风险，尤其是指利用营业杠杆而导致息税前利润变动的风险。 影响营业风险的因素主要有：产品需求的变动、产品售价的变动、单位产品变动成本的变动、经营杠杆变动等。经营杠杆对营业风险的影响最为综合，企业欲取得经营杠杆利益，就需承担由此引起的营业风险，需要在经营杠杆利益与风险之间作出权衡。 为了对经营杠杆效应进行量化，企业财务管理和管理会计中把利润变动率相当于产销量(或销售收入)变动率的倍数称之为“经营杠杆系数”、“经营杠杆率”，并用公式加以表示。 经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销业务量变动率的倍数。 经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率 DOL= (△EBIT/ EBIT)÷(△S/S) 公式1 报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润 DOL=(EBIT+F)/EBIT 或者DOL=Tcm/(Tcm-F)公式2 DOL为经营杠杆系数;EBIT为息税前收益;△EBIT为息税前收益变化量;S为销售额;△S为销售额变化量;F即固定成本;Tcm为边际贡献。 由于固定成本的存在，按公式2 经营杠杆系数DOL大于1。 企业经营风险的大小常常使用经营杠杆来衡量，经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示，它是企业计算利息和所得税之前的盈余变动率与销售额变动率之间的比率。 第一，它体现了利润变动和销量变动之间的变化关系。 第二，经营杠杆系数越大，经营杠杆作用和经营风险越大。 第三，固定成本不变，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小，反之，则相反。 第四，当销售额达到盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大。 第五，在其他条件不变时，产品售价越高，经营杠杆系数越小，经营风险越小，反之，则相反。 第六，在其他条件不变时，产品单位变动成本越低，经营杠杆系数越小，经营风险越小，反之，则相反。 以上基本理论只说明了企业息税前利润大于零的情况。然而企业息税前利润大于零、等于零、小于零的情况都存在，甚至企业经营也会出现一些极端情况。那么当企业处于后面几种情况时该理论如何运用?该理论没有给出或无法解释，从而使该理论在学习理解和实践运用中有了一定的局限性。本文将对此问题做一些粗略探索，以说明这一理论在企业处于不同情况下的运用。 1.2.2国外文献综述 Richaed A Lord认为，公司的固定成本和可变成本之间存在着负向替代的关系，公司可以利用这种替代关系在增加固定成本同时降低可变成本的情况下保持经营杠杆不变，或者拥有高固定成本和低单位可变成本的企业保持经营杠杆下降是可能的。他的这篇文献也是该领域中最具有影响力的文献之一。 1.2.3总结与评价 综上所述，固定成本的绝对额或相对额不能直接决定经营杠杆的大小，销售量对盈亏平衡点的相对水平在一定程度上决定着经营杠杆的大小。 2、选题研究的方法与主要内容。 本文通过在本校图书馆或者其他地方的图书馆借阅相关书籍，参考相关期刊的文章，对国内国外的一些知名学者的观点进行总结归纳，得出自己的一些见解。主要方法有：（1）归纳总结法；通过归纳分析法，全面总结我国民营企业对外直接投资的发展现状以及动因等方面。 （2）案例分析法；本文通过对深圳华为集团案例多方面解剖，深入分析，更具有说服力。 （3）文献资料法；本文通过查阅历史文献资料，了解我国民营企业对外直接投资的发展阶段，现状，动因以及对策。 （4）描述法；根据我国商务部今年所公布的我国民营企业对外投资的相关数据，得出结论我国民营企业对外投资发展迅速，且前景会越来越好。 主要内容：本文研究的主题是公司经营的杠杆效应，论文使用投资学的基本理论结合实际经济发展情况，剖析杠杆效应的本质，并深入分析如何会促使我国经济发展，在此基础上提出相应对策与建议。
3、研究条件、拟解决的主要问题和预期结果。 研究条件： 1.背景条件：只要公司存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。我国现存企业多为中小型民营企业，以生产为主，不可避免的产生了固定性经营成本，因此研究经营杠杆的效应对我国大部分企业具有重大意义。 2.基础条件：一学期的经营风险课程，让我了解到公司经营杠杆对公司决策的影响，只要公司正确使用经营杠杆，将会大大提高其权益资本利润率。 3.硬件上：本校图书馆或者其他地方的图书馆借阅相关书籍，参考相关期刊的文章。 4.软件上：学校官网的图书馆，电子资料的阅览、学习。 拟解决的主要问题： 1.了解公司经营杠杆效应的本质 2.如何利用经营杠杆效应提高公司 预期结果：全方面了解公司经营杠杆的效用，并且提出促进中国民营企业发展的建议。 |
