摘要:股指期货是现代资本市场的产物，是一种有效的规避风险，实现资产保值的金融工具。自上个世纪80年代价值线指数期货合约出现后，股指期货就成为了发展最快的金融产品，成为最为有效的风险管理工具之一。随着我国金融市场的不断放开，在经历了三年的仿真交易后，我国推出了第一个股指期货品种——沪深300股指期货合约，作为高风险的新型金融衍生工具，国内外的相关领域研究者对其一直有着浓厚的兴趣。
本文正是基于国内外较为成熟的理论发展之上，运用所学知识，查阅大量资料，对沪深300股指期货价格发现功能进行分析，并运用计量方法对问题进行检验分析，力求较为完整的将沪深300股指期货运行至今的功能表现做出检测，得到较为完善的分析结果。本文选取了10年4月到16年6月为研究区间，并根据市场整体状况分为三个子区间，包括平稳期，上升期和下降期，着力使用了Johansen协整检验，Granger因果检验，脉冲响应等模型来研究不同市场环境下沪深300股指期货其价格发现功能的表现。
关键词：沪深300股指期货 沪深300指数 价格发现
目录
摘要
ABSTRACT
一．绪论-3
(一)研究背景-3
(二)研究意义-3
(三)文献综述-4
1.国外文献-4
2.国内文献-4
3.-文献综评-5
(四)本文的思路与方法-5
(五)本文的创新和不足-6
二．价格发现功能的相关理论-7
(一)期货价格的特点-7
(二)股指期货价格发现功能的影响因素-8
三. 研究设计及相关模型选择-9
(一)研究区间及样本选择-9
(二)模型构建及变量描述-9
1.单位根检验：-9
2.Johanson协整检验-10
3.格兰杰因果分析-11
4.脉冲响应模型与方差分解模型-12
四. 实证分析-14
(一)数据预处理与描述性统计-14
(二)单位根检验-15
(三)Johansen协整检验-16
(四)格兰杰因果检验-17
(五)脉冲响应模型-18
(六)方差分解模型-21
(七)结论总结与分析-23
五．总结及建议-25
六．参考文献-26
致谢-28
