1.坚持汇率改革，选择符合国情的汇率制度 自美国制定的布雷顿森林体系瓦解后，各国的货币制度处于一个多元化的格局，国家经济基础常常非常薄弱采用固定汇率，发展中国家大多实行挂钩美元的浮动汇率，而发达国家常采用浮动汇率制度，甚至在当今区域经济一体化的情况下，有的实行共同货币表现为对外浮动对内固定的特殊形式。 我国综合国力不弱，在国际上各方面也算是大国，这迫使我国不能不抓紧逐渐放开对汇率浮动的控制，但我国还在经济发展初期阶段人均 GDP 不高，尚不能采用发达国家的汇率体制，而正是因为是大国也成为各国觊觎利益的一个对象，单纯的与美元挂钩难以防范抵御外来风险。所以我国还是要坚持发展参考一揽子货币的汇率制度，并且推进人民币汇率的形成机制，促进利率市场化。 2.发展国内人民币远期汇率市场 虽然国内 DF 市场已经得到一定的发展，但其定价能力在国际上说服力还是没有境外 NDF 高，故境内 DF 市场可以参考影响境外 NDF 市场的影响因素来进行定价。这不仅可以提升我国在国际的影响力，更可以有效的帮助境内的投资者套期保值，发展我国国内金融衍生工具。这也可以为人民币利率市场化和国际化提供帮助，一个良好的人民币远期市场，可以是信息得到充分的传达，进而可以帮助投资者察觉风险、抵御风险。 3.加强对 FDI 的监管力度，维护市场稳定 近年来，我国实施了一系列政策来加强对跨境资本流动的监测和管理。但是，我国目前的资本管制依然存在缺陷，比如关于如何管制境外“热钱”进入境内房地产市场的法律不健全、国际游资可通过“虚假出口”和“虚假 FDI”等途径流入中国境内。并且，要提高流入 FDI 的质量，引导 FDI 的流向。这样可以避免盲目吸收外资，造成国内不必要的通货膨胀，而合理的引导 FDI 的流向可以优化资源配置、实现“以市场换技术”的战略目标。此外，还要为外商直接投资创造合理的生产经营环境，在提高工作效率、完善服务种类、提高创新能力的同时，切实保障外商的合理权利，使外商直接投资在中国得到充分的利用。这有利于在逐渐开放经济的体制下稳定人民币汇率水平。 4.提高投资人素质，引导公众理性预期 在现在国际事件频发，英国脱欧、美国执行加息政策、韩国弹劾总统等，未来经济走势尚不明朗的情况下，稳定人民币汇率将有利于稳定国内经济发展。因此，政府应提高投资者素质，合理引导公众形成良好的汇率预期，避免引起盲目地做多外汇或者国民的恐慌。在发布当期的经济数据时，应配合以媒体的正确解读，合理为人们提供一个导向性的预期。同时，政府还应脚踏实地、不弄虚作假、不玩脱离实体经济的虚拟经济，这样提供的数据才有立足之地，才可以获得人们的信任，并且在危机正真来临的时刻，起到稳定群众的作用。这样，也可以有效的防止有投机者在远期外汇市场上大量的做多或做空。 5.有效管理并合理调整外汇储备量 在我国持有大量外汇储备的情况下，虽然这成功的提高了我国抵御金融危机的能力，提高了我国的国际地位。但是另一方面也带来了一定的管理难度，长期持有巨额的外汇储备会产生一系列成本问题，也会影响汇率市场的供求关系。因此，国家应放开外汇的支配权，允许一部分外汇由金融机构、企业和居民持有，这样可以在保持外汇储备总量不变的同时，减少持有外汇储备的成本，形成一个多元化的外汇储备模式。并且建立对这些注入市场的外汇的回收机制，可以从限定这些外汇的用途等方面着手，建立一套既可以减少外汇储备成本，又可以由央行灵活收取外汇的模式。 |
