基于货币供应量M2行业轮动量化投资策略研究.doc

  • 需要金币1000 个金币
  • 资料包括:完整论文,开题报告,任务书
  • 转换比率:金钱 X 10=金币数量, 即1元=10金币
  • 论文格式:Word格式(*.doc)
  • 更新时间:2016-11-07
  • 论文字数:14540
  • 当前位置论文阅览室 > 论文模板 > 经济管理 >
  • 课题来源:(小玲老师)提供原创文章

支付并下载

摘要:本文分析了在不同的货币周期下,周期性行业与非周期性行业轮动策略的组合的规律,通过近几年国际投资界兴起的新方法“量化投资”研究M2对行业轮动量化投资策略的选择、及这种轮动的规律及策略,对先行行业和跟随行业进行行业配置,实现在行业轮动前对投资策略进行组合,获取高额收益,在行业轮动后调节投资策略的组合,对紧缩货币政策期间带来的损失进行防御,研究表明周期性行业股票在扩张性M2政策周期呈现高收益的形势,非周期性行业股票在紧缩时M2政策周期呈现高收益的现象,行业收益差在扩张性政策和紧缩性政策下具有显著的差异。

 

关键词:M2货币供应量  量化 行业轮动 股票投资 投资策略

 

目录

摘要

Abstract

1绪  论-1

1.1课题研究的背景-1

1.1.1我国M2政策-1

1.1.2我国M2现状-2

1.2国内外研究现状-3

1.3课题研究的主要内容及论文结构安排-3

2理论基础知识-5

2.1 M2的介绍-5

2.1.1 M2的定义-5

2.1.2 M2的影响因素-5

2.1.3货币政策周期的划分标准-6

2.1.4货币周期各阶段的特点-6

2.2行业轮动投资策略的介绍-7

2.2.1行业轮动的概念-7

2.2.2投资策略的定义-7

2.2.3行业分类-周期性和非周期性行业-8

2.3量化投资-8

2.3.1量化投资历史概述-8

2.3.2量化投资的定义-8

2.4 M2与行业轮动的关系概览-9

3基于M2货币供应量行业轮动量化投资策略的设计-10

3.1数据来源-10

3.2货币周期的划分-10

3.2行业对流动性的敏感度测定-11

3.3行业轮动量化投资策略策略构造原则-11

3.4行业轮动量化投资策略的设计流程-12

3.5 M2行业轮动量化投资策略的模型-13

4 M2与行业轮动量化策略的实证-14

4.1策略一:顺周期策略-14

4.2策略二:逆周期策略-15

5总结与展望-17

致谢-18

参考文献-19