摘要:改革开放以来,我国国民经济迅猛发展,其中中小企业的成长尤为迅速,而这个过程中,要保证企业长远的生存与发展,其源泉和动力就是资金。筹资则是满足企业资金需求的第一手段。随着市场竞争日益激烈,由于各方面因素的影响及企业自身条件的限制,企业在筹资过程中遇到的问题也越来越多,针对不同的问题,采取不同的对策,成为企业需要解决的首要问题。
本文基于XY公司的筹资方案选择,对其在筹资过程中存在的问题进行调查研究。本文首先论述企业筹资的概述以及基本现状,并对XY公司的基本情况进行描述,再对XY公司的财务现状和筹资决策及问题进行分析,最后提出相应的改进建议和措施。通过引导企业所有者对筹资活动事先进行合理的分析与筹划,尽可能帮助企业确定合理的筹资规模,制定正确的筹资政策,建立适当的风险防范系统,使企业的资本总成本降到最低,资本运作效益最大,实现企业价值最大化。
关键词:企业筹资 财务结构 资本成本 财务杠杆
目录
摘要
Abstract
引 言-1
一 企业筹资的基本概述-2
(一)企业筹资的概念-2
(二)企业筹资的目的-2
1.满足其扩大再生产的需要-2
2.满足其资本结构调整需要-2
3.满足其解决临时性财务困境的需要-3
(三)企业筹资的渠道和方式-3
1.企业筹资的渠道-3
2.企业筹资的方式-3
3.筹资渠道与筹资方式的关系-3
(四)企业筹资的类型-4
1.按资金权益性质分类-4
2.按筹资活动是否通过金融机构分类-4
3.按资金的期限分类-5
4.按资金的取得方式分类-5
(五)我国企业筹资的现状-5
1.企业自身的限制-5
2.银行等金融机构的限制-6
3.政府、制度的限制-6
二 对XY公司筹资方案的分析-7
(一)XY公司简介-7
(二)XY公司财务现状-7
(三)XY公司筹资计划及问题分析-8
1.XY公司筹资现状及筹资计划-8
2.XY公司财务结构及问题分析-10
3.XY公司固定费用偿债率及问题分析-10
4.XY公司现金流量偿债率及问题分析-11
5.XY公司系统风险及问题分析-11
6.对XY公司的分析结论-11
(四)XY公司筹资成本计算及问题分析-12
1.XY公司负债利息计算及问题分析-12
2.XY公司利润计算及问题分析-12
3.XY公司股权市价总值计算及问题分析-13
4.XY公司资本成本计算及问题分析-13
(五)XY公司筹资决策-14
三 对XY公司筹资的建议-15
(一)把握企业筹资最优化原则-15
1.成本最低原则-15
2.时机恰当原则-15
3.最佳组合原则-15
(二)合理运用财务杠杆-16
1.从企业销售状况分析-16
2.从企业资产结构方面分析-16
3.从经营者及所有者态度方面分析-16
(三)控制筹资过程中的风险-16
1.制定筹资战略规划,合理安排筹资渠道-16
2.优化资本结构,合理安排筹资期限组合-17
3.强化资金管理,加强资金预算控制-17
4.健全风险管理机制,创建良好的筹资环境-17
四 总结-18
参考文献-19
致 谢-20