摘要：本文以分析沪深300股指期货对我国现货市场的影响作为出发点，以沪深300股指期货、上证综合指数、深证成分指数的每日收盘价为样本，应用平稳性检验、协整检验等主流计量方法构建相关模型进行分析。实证分析的结论表明：沪深300股指期货市场与我国现货市场存在长期稳定的协整关系，股指期货市场对现货市场具有稳定的正向引导关系。
关键词： 沪深300股指期货 现货市场 平稳性检验 协整检验 VAR模型
Abstract: This paper analyzes the impact of the HS300 stock index future over the stock market of China by conducting unit root test, co-integration test and other econometric methods on the samples of the daily closing price of the HS300 stock index futures, the Shanghai composite index, Shenzhen component index. The empirical analysis results show that there is a stable long-term co-integration relationship between stock index futures market and stock market. What’s more , there is a stable positive causal relationship between them.
Keywords: HS300 Stock Index Future ; Stock Market of China ; Unit Root Test ; Co-integration Test ; VAR Model
目录
摘要
一、引言
1、文献回顾
2、研究思路
二、数据选取及处理
1、数据的选取
2、描述性统计
3、平稳性检验
4、自相关性检验
5、建立GARCH模型
三、实证分析
1、相关性分析
2、单位根检验
3、协整检验
4、建立VAR模型
5、方差分解
四、研究结论及政策建议
1、研究结论
2、政策建议
参考文献
致 谢
