摘要：在金融市场更为活跃的国家,通过将艺术品投资加入资产组合来分散组合风险,已是非常受投资者欢迎的方式.本文收集我国现当代艺术家2010-2015年的书画作品拍卖数据,采用重复交易回归模型（RSR，Repeat-Sales Regression）模拟国内近期艺术品投资收益情况;同时分析艺术品市场与传统金融产品市场的相关性。研究结果表明，艺术品投资市场呈现出高风险、高波动率的特点，有较高的投资价值；且艺术品与传统金融资产存在弱相关或负相关，适合被引入资产组合以提高组合质量。
关键词：艺术品投资,重复交易回归,资产组合
目录
摘要
Abstract
1 绪论-3
2 国内外研究现状-4
2.1 国外研究现状-4
2.2 国内研究现状-5
3 理论模型与研究数据-6
3.1 理论模型-6
3.2 研究数据-7
3.2.1 雅昌数据市场监测中心-7
3.2.2 数据的选取-8
4 实证分析-9
4.1 艺术品与传统金融产品-9
4.1.1 市场收益率-9
4.1.2 相关性分析-10
4.2 国画与油画-13
4.2.1 市场收益率-13
4.2.2 相关性分析-14
5.1 研究结论-15
5.2 不足与展望-15
5.2.1 研究不足-15
5.2.2 研究展望-16
参考文献-17
