摘要：“T+0”是一种证券或期货交易系统，说是制度也未尝不可。为了研究A股实施“T+0”和“T+1”两种不同交易制度对投资者的影响，本文选取了2015全年246个交易日A股和H股在香港和大陆两市交易中的高频数据为样本，并对以当然哦最高股价、最低股价等数据为基础构建的最大获利模型、最大亏损模型进行matlab单因素方差分析。最终发现A股如果实施“T+0”交易制度，将会使投资者获利机会增加，盈利增大，更易弥补亏损或止损。同时两种交易制度最大获利风险并无差异，交易风险和产生的“T+0 ”的交易制度可忽略风险的小差异，后者是否支付交易成本较高，对整个金融体系造成的影响值得关注。实施“T+0 ”交易制度将使股票市场更为合理。以及研究“T+0”制度对当下“T+1”背景下的“T+0”的作用及意义。最后，建议投资者必须理性分析价值投资，避免频繁操作，操作错误时及时止损。
关键词：T+0交易；投资者机会；风险研究
目录
摘要
Abstract
1 引 言-1
2 研究述评-2
3 理论基础与研究假设-3
3.1 理论基础-3
3.2 研究假设-5
4 公司风控与盈利-5
4.1 风控规定与抽查制度-5
4.1.1 风控规定-5
4.1.2 抽查制度-6
4.2 盈利情况-7
5 研究设计-8
5.1 样本选取与数据来源-8
5.2 模型构建-8
6 实证过程与结果分析-10
6.1 A 股“T+0”投资者可操作机会分析-11
6.2 A 股“T+0”投资者投资者获利大小分析-11
6.3 A 股“T+0”投资者获利风险分析-12
6.3.1 最大亏损方差及均值分析。-12
6.3.2 方差及均值分析。-12
6.3.3 A 股与H 股间均值与方差分析。-12
6.4 研究结论与启示-13
7 相关建议-14
8 结束语-14
参考文献-15
