摘要：对中国股市而言，股指期货的重要性不言而喻，它在很大程度上影响着中国股市的波动。2015年9月，中国在股市大幅波动的情况下修改了股指期货的交易规则，以降低恶意做空股指期货对中国股市造成的恶劣影响。本文旨在探究中国股指期货对股市的波动性影响，重点分析股指期货在2015年9月7日交易规则改变前后对中国A股的影响的差异。建立GARCH模型，从中国股市的波动性方面分析，以此说明交易规则修改后产生的效果，并从实际出发，对管理部门提出建议和意见。
关键词：股指期货；沪深300指数；GARCH模型
目录
摘要
Abstract
1 引言-1
1.1研究背景-1
1.2研究意义-1
2 国内外文献综述-2
2.1国外文献综述：-2
2.2国内文献综述：-3
3 股指期货交易规则的变化-4
3.1 沪深300指数的介绍-4
3.2 股指期货交易规则的具体变化-4
4 实证分析-5
4.1模型介绍-5
4.1.1 ARCH模型-5
4.1.2 GARCH模型-7
4.2数据的选取与时间段划分-8
4.3数据的预处理-8
4.4数据的描述统计-8
4.5数据的平稳性检验和arch效应检验-9
4.6模型理论及其构建-12
4.6.1整体回归-12
4.6.2分阶段回归-13
5 结论与建议-16
5.1研究结论-16
5.2相关政策建议-17
参考文献-18
