摘要:我国股票市场在2010年4月后正式开始了融资融券交易，这使我国股票交易制度更加丰富，国内投资者将更多的采用西方完善的投资策略。为了使投资更加高效，文章将以统计套利为核心具体的进行分析。
本论文以江苏房地产类股票2015年7月31日至2016年8月1日的交易数据为背景，根据市场交易行情对其进行深入研究。在分类探究过程中,首先剖析选取配对股票的可能性，接着再计算配对间的相关系数，把相关系数较大的两只股票选择为统计套利组合。接着建立协整模型并验证其关系，分别运用固定参数法和GARCH模型法计算其区间内收益率。最后提出评价与找出存在的不足之处，再给予合理的建议。
关键词 统计套利；协整理论；配对交易；GARCH模型
目录
摘要
Abstract
1 绪论-1
1.1 研究背景-1
1.2 研究动机与意义-1
1.3 国内外研究现状-2
1.3.1 国外研究现状-2
1.3.2 国内研究现状-3
1.3.3 国内外研究综述-3
1.4 研究框架、内容及创新点-4
1.4.1 论文结构及主要内容-4
1.4.2 文章创新点-5
2统计套利相关理论-6
2.1 统计套利策略的定义-6
2.2 统计套利策略的原理-6
2.3 统计套利在市场交易中的应用-8
2.4 统计套利的主要操作流程-9
2.5 本章小结-10
3统计套利的设计-11
3.1 配对股票的选取-11
3.2 配对股票交易量的确定-11
3.2.1 平稳性检验-11
3.2.2 协整检验-12
3.2.3 修正误差模型-13
3.3 套利交易信号的确定-13
3.3.1 固定参数法-14
3.3.2 GARCH模型法-14
3.4 本章小结-14
4 江苏地产类股票的融资融券行情分析-15
4.1. 交易行情分析-15
4.1.1 涨跌幅行情-15
4.1.2 变异系数分析-16
4.2 本章小结-16
5 基于协整模型的统计套利实例分析-17
5.1 研究对象的描述性分析-17
5.1.1 研究对象的活跃度分析-17
5.1.2 分析对象的相关性分析-17
5.2 股票对交易量的确定-18
5.2.1 ADF检验-18
5.2.2 EG两步法协整检验-20
5.2.3 ECM处理-21
5.3 套利区间的触发信号确定-22
5.3.1固定参数法-22
5.3.2 GARCH模型法-22
5.4 统计套利方案收益分析-25
5.4.1 固定参数法-25
5.4.2 GARCH模型法-25
5.5 结果分析-25
5.6 本章小结-26
结论-27
致谢-28
参考文献-29
附录-30
