摘要:财务报告作为上市公司对外信息披露的主要载体，是监管机构和投资者获得公司会计信息的重要途径。然而，自20世纪90年代以来，随着资本市场的快速发展，上市公司因为先前披露的财务报告存在虚假或误导性的财务信息或者信息遗漏等问题，导致财务报告重新表述（即财务重述）的现象日渐频繁。我国重大会计差错更正事项屡见于企业财务报告，但由于我国还没有建立保障会计差错更正准则得以有效遵循的支撑系统，与欧美国家公司由于会计差错更正引起的财务重述相比，有着更多问题值得探讨。
因此，本文对财务重述当前的相关研究进行了梳理、回顾，着重从财务重述的经济后果、动因和影响因素等方面进行探讨，对现有文献存在的问题和不足之处进行评价，提出财务重述研究在理论研究方面的积极意义，为企业的发展和解决企业财务重述问题提供决策依据。
关键词: 财务重述；公司治理；信息质量
Abstract:The financial report of listed companies is the main carrier of foreign information disclosure, regulators and investors to take the company accounting information of important ways. However, since the 1990 s, with the rapid development of capital markets, the listed company for the former financial disclosure report exist false or misleading financial information or information neglected and lead to financial report to paraphrase (namely the financial restatement) phenomenon increasingly frequent. Our country the correction of big accounting errors matters in enterprise financial report repeatedly, but because our country have not established security accounting errors is effectively follow correct standards for the support of the system, and the European and American countries for accounting errors caused by the financial restated correction, compared with more problems should be discussed.
Therefore, this paper studies the current financial restated the reviews, review, emphatically from the economic consequences of financial restatement of the motive and the influence factors, this paper discussed, to the existing literature existing problems and disadvantages of the evaluation, puts forward the financial restated in the aspect of theory of positive significance to the development of the enterprise and solve the problems of enterprise financial restated provide decision-making basis.
Key words: Financial restatement；Corporate governance；Information quality
目前国内对于补充及更正公告的研究尚处于探索阶段。已有研究着重于对年报补充更正现象的简单描述性统计，分析工具相对简单，对补充及更正公告的动机揭示、市场反应等重点问题尚未进行深入研究。在我国“年报补丁”现象日趋频繁的情况下，结合我国特殊的制度背景和上市公司的具体情况，深入研究财务重述并用于指导实践显得极为必要。我们认为，我国财务重述未来研究的方向可能包括：（1）财务重述的案例研究。虽然GAO（2002）[15]和GAO（2006）[16]对若干上市公司的财务重述现象进行了专门分析，但仅限于列示相关数据，并未揭示案例所隐藏的内涵，因此，并不能称为真正的案例研究。针对特定时间、特定情境下某些公司的财务重述现象进行专门的案例剖析，挖掘其财务重述动因、发展脉络和结果具有重要的借鉴和指导意义。（2）财务重述的可能性预测。现有研究在财务重述影响因素研究方面已经取得一定成果，那么，如何进一步地对可能财务重述的公司进行判别和预测将是下一个重要课题，这将有助于识别财务重述公司以及为监管当局决策提供依据。（3）财务重述的动因剖析和市场反应。前者探究财务重述背后隐藏的行为动机，后者无疑是财务重述得到重视的前提。深入研究财务重述的这两个关键问题，可以为我国财务重述制度的完善提供思路。（4）财务重述的跨国比较研究。对不同国家和制度背景下的财务重述进行研究，寻找财务重述现象的共性与特性并发现某些规律，从而为我国财务重述监管及其制度建设提供借鉴，比如在财务重述泛滥及其后果恶劣的极端情况下甚至可以关闭财务重述这个“通道”。
