摘要：本文以2010-2012年中发生的部分并购事件为研究组，以2002-2004年发生的部分并购事件为对照组，通过财务指标研究法和因子分析法，考察其综合绩效并进行对比。同时将两组财务绩效与是否发生关联交易进行相关性研究，以探究次贷危机后并购市场的特征。研究结果为：次贷危机后，并购市场趋于活跃，市场普遍追求短期绩效，长期绩效下滑，财务绩效与关联交易的关系更为显著，并购市场不能给企业带来超额收益，甚至会产生亏损。
关键词：上市公司；并购重组；财务指标研究法；因子分析法；次贷危机
目录
摘要
Abstract
1 引言-1
1.1 选题的研究背景-1
1.2 研究的目的和意义-2
1.3 国内外研究现状-2
2 绩效比较的理论分析-4
2.1 中国在2008年后的经济市场变化-4
2.2 中国并购市场特征-4
2.3 假设提出-6
3 并购绩效比较的研究方法-8
3.1 财务指标研究法-8
3.2 指标及样本选取-8
4 并购绩效比较的实证研究-9
4.1 KMO和Bartlett’s检验-9
4.2 因子的提取-10
4.3 财务绩效综合得分的变动研究-11
4.4 变量间的相关性分析-13
5 实证结论-14
5.1 本文的结论-14
5.2 不足之处-16
参考文献-17
附录A 成分得分系数矩阵-19
附录B 各组因子分析综合绩效得分-23
