摘要：本文在现有研究的基础上选取了最为敏感的狭义货币供应量，与股票市场中较新的指标，包括深成指、沪深300和创业板指来探究货币政策对股票市场的影响。通过建立向量自回归模型，进行单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验与脉冲响应分析以及方差分解等分析后可以发现，虽然货币政策对股票市场之间存在着长期稳定关系，但两者之间的影响不显著，即货币政策传导机制有效性较低，本人依据实证检验结果在下文提出了一些建议。
关键字：货币政策；货币供应量；股票市场；VAR模型
目录
摘要
Abstract
1 序言-1
1.1 研究背景及意义-1
1.2 研究方法-1
1.3 文献综述-2
1.3.1 国外研究现状-2
1.3.2 国内研究现状-2
1.3.3 创新与不足-3
2 实证分析-4
2.1 样本数据的选取-4
2.2 单位根检验-4
2.3 VAR模型定阶-5
2.4 VAR模型建立结果-5
2.5 Johansen协整检验-6
2.6 格兰杰（Granger）因果性检验-6
2.7 脉冲响应函数-7
2.8 方差分解-8
3 结论与建议-10
3.1 结论-10
3.2 建议-11
参考文献-13
附录A 数据来源-14
