摘要：沪深300股指期货于2010年4月16日在国内正式上市交易，至今已有6年。由于市场不具备强势有效性，所以交易过程中必然伴随着套利。本文通过对沪深300指数、沪深300指数期货、跨期套利风险以及已有跨期套利模型策略的介绍和研究，结合成交量、振幅的关系，利用趋势线结合基本面方法获得套利空间上的认识以及趋势的判断，帮助股指期货跨期套利的投资者在不同情况下做出最合适的选择。
关键词：沪深300指数期货；跨期套利；套利模型；套利空间
目录
摘要
Abstract
1 引 言-1
2 文献综述-1
2.1 国外研究现状-1
2.2 国内研究现状-1
3 股指期货定价理论-2
3. 1 持有成本定价模型-2
3.2 连续时间模型-2
3. 3 一般均衡定价模型-2
3.4 区间定价模型-3
4 沪深300股指期货-3
4.1 沪深300指数期货研究-3
4.1.1 股指期货的交割-3
4.1.2 保证金设置-3
4.1.3 手续费设置-3
4.2 股指期货跨期套利种类-4
4.2.1 牛市套利-4
4.2.2 熊市套利-4
4.2.3 蝶式套利-4
4.3 股指期货跨期套利风险-5
4.3.1 套利交易过程中因为保证金追加不及时被强制减仓或平仓的风险-5
4.3.2 套利交易过程中产生较大的冲击成本-5
5 不同情况下股指期货跨期套利策略的选择-5
5.1 成交量变化对市场行情的影响-5
5.2 行情趋势的判断-7
5.3 不同市场环境下的选择-10
5.3.1 延续上升趋势的情况下-10
5.3.2 市场行情转变的情况下-12
5.3.3 市场趋于稳定的情况下-16
5.4 不同政策环境下的选择-20
5.4.1 国家清理场外配资的情况下-20
5.4.2 颁布政策抑制投机的情况下-21
6 总结-22
参考文献-23
