摘要:本文运用分位数回归技术,将CoVaR风险理论运用于我国金融业和非金融产业间风险外溢的研究,对金融业与非金融产业间的相互依存程度做了定量分析。通过数据实证,我们度量了不同行业在发生特定危机后对金融业的冲击程度,反映了行业经济波动对金融业的影响,对防范金融危机从宏观审慎的角度给出了方向;同时,我们也测度了在金融危机爆发后,金融业对社会其他行业的风险溢出水平,这有助于我们对金融危机爆发后各经济行业的风险认识,对防止金融危机转变为社会经济衰退有重要的意义。
关键词: 条件风险价值; 风险溢出; 分位数回归
目录
摘要
Abstract
1 引 言-1
1.1 研究背景-1
1.2 研究目的及思路-1
2 文献综述-2
3 研究方法-3
3.1 风险外溢效应-3
3.2 风险价值与条件分险价值-3
3.3 分位数回归和COVAR的计算-4
4 实证分析-6
4.1 研究指标-6
4.2 数据准备-6
4.2 平稳性检验-7
4.3 金融业对其他行业的风险外溢效应分析-8
4.3 各行业对金融业的风险外溢效应分析-10
5 结论与建议-12
5.1 结论-12
5.2 建议-12
参考文献-13
附录-14